移花宫主邀月（陈美琪饰）因爱成恨，追杀江枫（苗乔伟饰）、花月奴（戚美珍饰）夫妇，二人却离奇中毒身亡。邀月一怒定下毒计，把枫之一双孖生儿子分开抚养，企图令亲兄弟长大后互相仇杀以洩愤。十余年后，一对孖生子长大成人，花无缺（吴岱融饰）在移花宫中被邀月授予超卓武功，而小鱼儿（梁朝伟饰）则在恶人谷中长大，从四大恶人身上学得诡计多端。无缺及小鱼儿分别奉命追寻南天宝藏，二人不期然而遇，结成好友，并同时结识了铁心兰（黎美娴饰）、苏樱（谢宁饰）及张菁（刘美娟饰）等几位姑娘，发展了几段爱恨交缠的爱情故事。最后，邀月逼无缺与小鱼儿作生死决斗，小鱼儿凭机智查出邀月奸计，并揭穿杀父母仇人江别鹤（杨泽霖饰）及江玉郎（关礼杰饰）祸害江枫之阴谋，兄弟二人合力，将众魔消灭。